小程序：每日投行/机构观点梳理
国外
1. 高盛上调美国经济衰退概率至30%
高盛表示，每日由于能源价格飙升，投行美国经济在未来12个月内衰退的机构可能性上升至30%，比之前的观点预期增加了5个百分点。随着能源价格上涨和中东冲突导致的梳理金融紧缩，加上去年的每日重大税法效应消退，高盛也将年底失业率的投行预测上调至4.6%。预计美联储将在9月和12月降息，机构同时美国下半年GDP增速将低于趋势水平，观点预期年化增长在1.25%到1.75%之间。梳理高盛还提高了对今年油价的每日预测，预计全球通胀将上升，投行全球GDP增长率将下降0.4个百分点。机构
2. 汇丰：日本滞胀风险影响工资谈判结果
汇丰银行经济学家指出，观点日本央行关注中东战争对工资和物价的梳理影响。尽管工资谈判显示日本工资有明显增加，但实际工资因通货膨胀受到抑制，且中东能源冲击使情况更加复杂。汇丰预计日本央行仅会在7月加息25个基点，长期冲突可能提前收紧政策。
3. 澳新银行：油价短期内预计维持在每桶100美元以上
澳新银行在报告中指出，短期内油价将维持在每桶100美元以上，主要受到战争溢价和供应损失的影响。即使冲突在3月结束，油价也不大可能回到60至70美元区间。预计2026年油价平均将高于每桶90美元。
4. Phillip Nova：短期内黄金价格波动不定
Phillip Nova分析师表示，短期内黄金价格可能持续波动，虽然地缘政治紧张提升避险需求，但高能源价格和强美元限制了黄金上涨。黄金在地缘政治变化明确之前可能受到较大波动影响。
国内
1. 中金：A股当前可能为中期低点，调调整带来布局机会
中金认为，目前可能是A股中期相对低点，经历调整后市场风险逐步释放，估值已相对合理。沪深300指数盈利收益率与10年期国债收益率的风险溢价为5.5%，处于历史低位。同时，随着人工智能技术进步，相关上市公司盈利有望改善。
2. 银河证券：黄金调整更多是节奏变化而非趋势逆转
银河证券指出，黄金价格的下跌并非避险失效，而是市场定价逻辑发生了变化。地缘冲突通常会引发资金流入黄金，但当前阶段市场更关注通胀与利率政策。尽管短期承压，长期仍受央行购金和地缘不确定性的支持。
3. 中信建投：缺电将是全年主线，继续看好燃机产业链
中信建投报告称，预计到2028年，全球燃机需求将超过120GW，缺口将持续扩大，看好燃机产业链和相关趋势。
4. 华泰证券：关注低估值和高油价受益行业
华泰证券指出，当前短期可能出现超跌反弹，建议关注低估值且拥挤度低的行业以及高油价受益品种，包括石油、天然气、电力链和必需消费品。
5. 方正证券：应理性看待外部冲击，A股中长期向好趋势不变
方正证券指出，外部冲击对国内市场影响有限，近期A股的配置价值进一步凸显。随着宏观政策的持续发力，A股上市公司盈利水平持续向好。
6. 中信证券：电价底部将提前出现，行业估值有望改善
中信证券称，辽宁省推行核电电价政策将稳定核电回报，预计其他省份将跟进，有利于电价底部提前形成，推动行业基本面改善。
7. 天风策略：中东资金对港股的影响为结构性改善
天风策略分析中东资金对港股的影响主要是结构性改善，短期可能减轻外资流出压力，若主权资本持续投资港股，有望形成长期资金支撑。
8. 中信证券：GDF-15阻断剂有望获批治疗肿瘤恶病质
中信证券表示，GDF-15阻断剂在II期临床验证其疗效后，现进入注册临床阶段，有望获批治疗肿瘤恶病质，并与PD-(L)1疗法联合使用。
